Seis pilares, ponderados publicamente
Cada corretora recebe uma nota de 0 a 10 nas seis dimensões abaixo. As ponderações refletem o impacto real no resultado de um investidor particular a longo prazo, e aplicam-se de forma idêntica às corretoras parceiras e não parceiras.
PILIER 01 25%
Regulação e segurança
Reguladores principais que supervisionam a entidade onde abre a sua conta (CMVM, BaFin, FCA, SEC, etc.), garantias de depósitos aplicáveis (€100 mil do FGD — Fundo de Garantia de Depósitos — na UE, £85 mil do FSCS no Reino Unido, o equivalente a €500 mil da SIPC nos Estados Unidos), segregação dos fundos de clientes, adequação dos fundos próprios e supervisão do grupo-mãe. Uma regulação de nível secundário ou offshore limita este pilar a 5/10, independentemente do resto.
PILIER 02 25%
Custos
Custo total real de um investidor particular ao longo de um ano: comissões por ordem, custos de guarda de títulos, custos de câmbio, custos de levantamento, custos de inatividade, custos de manutenção de conta e sobrecustos associados a contas de investimento com benefícios fiscais. Calculamos um custo anualizado com base num perfil-tipo (10 ordens/mês, 50 mil € sob gestão, 30% de alocação em USD) para comparar entre corretoras.
PILIER 03 15%
Instrumentos
Amplitude das classes de ativos (ações UE/EUA, ETF, obrigações, fundos), cobertura geográfica, frações de ações, acesso aos mercados primários, dividendos estrangeiros e empréstimo de títulos. Uma plataforma limitada a 2-3 classes de ativos não ultrapassa 6/10.
PILIER 04 15%
Plataforma
Qualidade da plataforma web, aplicação móvel (paridade funcional com a versão desktop), tipos de ordens disponíveis (stop-limit, OCO, trailing, iceberg), ferramentas gráficas, API pública, paper trading, gestão multiconta e exportações contabilísticas. UX testada em condições reais durante pelo menos 4 semanas.
PILIER 05 10%
Apoio ao cliente
Canais disponíveis (telefone, chat, email), horários de funcionamento, línguas suportadas, tempos de resposta reais testados em horas de ponta e fora de ponta, qualidade técnica das respostas (respostas padronizadas vs tratamento individualizado) e procedimentos de escalada em caso de litígio.
PILIER 06 10%
Transparência
Relatórios de encaminhamento de ordens (RTS 27/28 na UE, 606 nos EUA), publicação dos conflitos de interesses, historial de auditorias externas, estrutura acionista conhecida e comunicação sobre incidentes (indisponibilidade, anomalias de cotação, falência de market makers). A transparência ilumina todas as outras dimensões.
Como testamos
Nenhuma nota é atribuída sem teste real. Cada corretora passa pelo mesmo processo de quatro etapas, independentemente da sua dimensão ou da existência de uma parceria.
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ÉTAPE 01
2 mil €+
Financiar uma conta real
Abertura através do percurso público padrão, a partir de uma ligação do país-alvo. Sem tratamento de imprensa, sem atalhos: vivemos a mesma experiência que um cliente comum.
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ÉTAPE 02
50+
Executar transações reais
Pelo menos cinquenta ordens, em várias classes de ativos e vários tipos de ordens (market, limit, stop). Medimos a taxa de execução, o slippage médio, a frequência de re-quote e a latência de execução.
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ÉTAPE 03
4–6 semanas
Ler cada contrato
Contrato de abertura, tabela de preços, condições gerais e condições especiais consoante o tipo de conta. Registamos sistematicamente as diferenças entre as promessas de marketing e o texto legal.
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ÉTAPE 04
/10
Avaliar e publicar
Nota calculada de acordo com as ponderações acima. Publicação mesmo que a corretora seja parceira, mesmo que a nota seja má, mesmo que a corretora exija a retirada do conteúdo (recusamos).
01 Independência
Independência editorial
A HelloBrokers tem um modelo de negócio baseado na afiliação: recebemos uma comissão quando um visitante abre uma conta através de um dos nossos links. Para preservar a independência editorial, aplicamos as seguintes regras:
• Nenhuma cláusula editorial nos contratos de afiliação. Se uma corretora exigir uma nota mínima ou um posicionamento preferencial, recusamos e cobrimo-la na mesma de acordo com a nossa metodologia.
• As notas são públicas antes da ativação de uma parceria. Uma corretora não pode negociar a sua nota propondo uma parceria.
• Marcação transparente dos links. Todos os links de afiliação têm o atributo rel="sponsored" e são assinalados por uma etiqueta visível na página.
• Cobertura de corretoras não afiliadas. Quando uma corretora relevante do ponto de vista editorial não tem programa de afiliação, ou quando o seu programa nos é inacessível, cobrimo-la na mesma.
02 Conflitos
Conflitos de interesses declarados
Publicamos aqui qualquer relação suscetível de influenciar a análise editorial de uma corretora, para além dos simples links de afiliação: participação no capital, contratos de prestação de serviços, acesso privilegiado a dados ou ligações pessoais de um editor a uma empresa avaliada.
À data de publicação: nenhum conflito declarado para além das parcerias de afiliação padrão listadas nas páginas das corretoras em causa.
03 Revisões
Política de revisão
Cada análise de corretora é atualizada no mínimo uma vez por trimestre (verificação de custos, regulação, plataforma). Em caso de evento material (mudança de regulador, degradação do apoio ao cliente, incidente de segurança publicado, condenação), procedemos a uma revisão imediata. A data da última atualização consta no topo de cada análise.
Se constatar uma informação desatualizada, pode comunicá-la através do formulário de contacto. Corrigimos no prazo de 48 horas úteis se a comunicação for fundamentada.
04 Limites
O que esta metodologia não faz
A nossa metodologia avalia as características de uma corretora, não a adequação entre uma dada corretora e um dado investidor. Não tem em conta a sua situação patrimonial, o seu horizonte de investimento, a sua tolerância ao risco ou a sua fiscalidade pessoal.
Antes de qualquer abertura de conta, recomendamos que consulte um consultor de investimento financeiro habilitado, que leia o DFI (documento de informação fundamental) dos produtos considerados e que verifique a elegibilidade da corretora junto do seu regulador nacional.
As rendibilidades passadas não são garantia de rendibilidades futuras. Os produtos derivados (CFD, forex, opções) comportam um risco significativo de perda de capital. Segundo os números publicados pelas corretoras, entre 67% e 89% das contas de particulares perdem dinheiro ao negociar CFD.